马克.吐温是如何通过投机,把自己搞破产的(上)

echo sun / 2019-02-11


来源:点拾投资

投资不要“补仓”

当现金从我们的口袋变成投资时,预期是这些钱购买的资产,在未来会变得更加值钱。但是当结果和我们的预期相反时,大多数人不愿意承认错误。我们自然的做法是,长期持有那个让我们亏钱的股票,只要没有卖出,那么我们就还没有输。

“等打平了我就卖出”,相信许多人在看待亏损时,脑海中都会浮现这句话。就在等待反弹的过程中,一个小亏损变成了大亏损。一个20%的下跌,需要25%的反弹才能弥补。股票跌幅越大,越难从坑里爬出来。

著名的对冲基金经理大卫.埃因霍温说过一句话:那些跌幅90%的股票,就是在跌幅80%之后继续腰斩的公司!换句话说,一个公司已经从100跌到了20,并不意味着不能再跌到10元。

当我们的头寸表现不佳时,我们很容易继续持有,比继续持有更容易做的是:补仓!如果你在100元对一家公司有信心,那么在下跌到90元时,会加倍有信心。但是,许多股票经历了暴跌后,再也回不去了。我们做过一个统计,1980年以来那些跌幅超过70%的股票中,有40%的股票再也回不到之前的高点。

做了如此多的开场白后,终于要进入正题,说说我们今天的主角:马克.吐温。事实上这是他的笔名,他的真名叫做Samuel Clemens。这位美国历史上稿费最高的作者,通过投资,成功的将自己和他煤老板女儿太太的钱,都亏光了!

屡战屡败的投资生涯(上)

马克.吐温的投资可以用“搞笑”来形容,他一生酷爱投资,却每一次都是看错。他曾经投资过一个发明家,号称在做一款蒸汽机。马克.吐温每周给他提供35美元,作为他的“天使投资人”。这个发明家也会每两周和马克.吐温沟通发明进展。最后发现,他居然每周花36美元买酒喝。当然马克.吐温不理解,那个额外的1美元来自谁。

在买股票上,马克.吐温曾经买过一个俄勒冈铁路公司,他成功的在78美元高点买入,然后在12美元低点卖出。

马克.吐温曾经有一个机会投资电话之父贝尔。当时一个报社的老板邀请马克.吐温参加贝尔面向投资者的小会议。贝尔展示了他的发明:电话。他告诉马克.吐温,未来这种电话机会走入家家户户。马克.吐温马上拒绝了他,认为贝尔就是一个骗子。于是错过了人生几乎唯一的一次发财机会。

他还曾经投资过一个叫佩吉的人,号称要发明一种新型打字机,能大大帮助作家写作。马克.吐温整天和打字机打交道,感触很深,二话不说就先投资了2万美元。然后这个投资项目就变成了一个无底洞。在此期间,马克.吐温多次感觉到不对。但是对方总是说,你已经投了那么多钱了,就再多头一些,马上就要成功了。成功后,你的钱都回来了,还能翻好几倍!于是,马克.吐温不断进行“补仓”。最终,其他竞争对手早就把最新打字机研发出来,并且商业化。马克.吐温才知道这笔投资确认失败。在这笔投资中,马克.吐温花了17万美元,相当于今天的500万美元。

投资
补仓
反弹
亏损