投资大师们的滑铁卢:李佛摩尔的自杀(四)

echo sun / 2019-01-21


来源:点拾投资

在大萧条中做空获利1亿

关于李佛摩尔的人生巅峰,相信许多人都听说过。李佛摩尔是一个高杠杆赌徒,他能用很快的速度亏钱,同样能用更快的速度赚钱。从1918年开始,他从股票交易转向了期货交易。一直到1923年,他每年赚钱的速度在300万美元。到了1923年底,他的银行资金又达到了惊人的2000万美元。

但是我们知道,李佛摩尔的内心住着一个“巨熊”。他在1927年开始做空美股。到了1929年夏天,李佛摩尔已经做空了4.5亿的股票,做空股票数量达到了100只。就在那一刻开始,美国大萧条来临。道琼斯指数从10月25日到11月13日的短短11个交易日中,下跌了32%。其中有7次达到了5%以上的单日跌幅。

这一次李佛摩尔一笔做空赚取了惊人的1亿美元!这个数字大约等于今天的14亿美元。李佛摩尔成为了美国最富有的人之一。

最后的破产和自杀

道琼斯终于在1932年7月见底,三年中美股跌得只剩下原来的11%。由于跌幅实在太大,反弹的速度也非常迅猛。在之后的42天中,道琼斯反弹了93%。即使在之后的百年岁月中,都是历史上最强劲的一次反弹。

李佛摩尔作为趋势交易者,认为市场已经见底了。于是他在反弹的顶部大举做多。这一次的反弹,被看做是一次经典的死猫反抽(Dead cat bounce)。美股从1932年9月到1933年2月,又跌去了40%!

到了1934年,李佛摩尔再次破产,欠下了500万美元的债务。

之后的几年,他尝试东山再起,但这一次的损失过于严重。1940年11月29日,他开枪自杀,结束了投机的一生。在他去世后,李佛摩尔拥有的资产为10.7万美元,而他的负债高达46.3万美元。

关于李佛摩尔的最后点评

为什么到今天,关于李佛摩尔的《股票大作手回忆录》,依然是经典中的经典?因为虽然投资方法在发生变化,但是市场上永远有投机客,而人性是永远不变的。

李佛摩尔最大的失败是,在财富积累的过程中,他的“德行”没有跟上。从一个口袋里1000美元的豪赌小子,到身价1亿美元的“巨熊”,李佛摩尔还是那个没有信仰,以交易为生,对金钱痴迷的人。他同期的金融大佬,包括摩根,伯纳德.伯鲁克等,今天都成为了美国的大家族,也永远留在了美国的商业历史上。而李佛摩尔,除了那本经典的书,什么都没有留下。

投资到最后,需要一些价值观,需要高尚的品德,需要在得到一些东西后,回馈给这个世界。

最终,世界是遵循能量守恒的!

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