趋势追踪百科

BigFendi / 2016-03-31


趋势跟踪在英文里叫做Trend Following,在交易者中有一个流传很广的故事:

 一位精明的趋势跟踪交易员曾经说过他和一个想要学习“秘诀”的新手在百慕大群岛的故事。“用简单明了的方式教我”,新手说。富有经验的交易员把这个新手带到海边。他们站在那里,看着海浪冲击海岸线。新手问:“带我来这里做什么?”老交易员说:“到海浪冲击海岸线的地方去,当海浪后退时,你就跟着往前跑,当海浪冲过来时,你就跑回来。你跟着海浪进退,你仅仅是为了踏准海浪的节奏。”这个故事太抽象了,在理解趋势跟踪之前,需要先理解什么是“趋势”? 我们现需要了解定义趋势的理论。

道氏理论

查尔斯.H.道(Charles Dow 1851-1902),就是1895年创立“道琼斯工业指数”的那个人。应该说,现有金融界的理论体系均是从他而来,“趋势”也不例外。《华尔街日报》就是他创建的,在他体系之内的理论,统称为“道氏理论”。

美国的30年代,《华尔街日报》以道氏理论为依据每日撰写股市评论,1929年10月23日该报刊登“浪潮转向”一文,正确地指出“多头市场”已经结束,“空头市场”的时代即将来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测,紧接这一预测之后,果然发生了可怕的股市崩盘,于是道氏理论名噪一时。“趋势”的定义就是在道氏理论里首先提出的。

趋势的定义

“相继上冲的价格波峰和波谷都对应地高过前一个波峰和波谷,那么市场就处于上升趋势。相反下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。”

依次上升的波峰和波谷为上升趋势;

依次下降的波峰和波谷为下降趋势;

价格以趋势方式演变,其中最重要的是主要趋势即基本趋势,在基本趋势的演变过程中穿插着与其方向相反的次要趋势即调整趋势,作为基本趋势推进过头时发生的回撤或调整,最后是小趋势或每日的波动。这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。以这三种划分可以解释绝大多数行情,对于更复杂的价格波动过程,以上三种类型可能还不够用。

基本趋势Primary Trend,也称作长期趋势

特点:最主要的趋势,价格广泛或全面性上升或下降;持续的时间通常为一年或一年以上;总体升(降)幅度超过20%。组成:由基本的上升趋势(牛市)和基本的下降趋势(熊市)组成。股价的基本趋势是长期投资者最关心的,目的是尽可能地在多头市场形成时买入股票,而在空头市场形成前及时卖出股票。

次要趋势 Secondary Trend, 中期趋势

特点:与基本趋势的运动方向相反,并对其产生一定的牵制作用,因而也称为修正趋势。在多头市场,它是中级的下跌或“调整”;在空头市场,它是中级的上升或反弹。这种趋势持续的时间从3周至数月不等,其上升或下降的幅度一般为基本趋势的1/3或2/3。

小趋势Minor Trend,短期趋势

特点:它们是短暂的波动,很少超过三个星期,通常少于六天。它们本身没有什么意义,只是赋予主要趋势的发展过程神秘多变的色彩。短期趋势都是唯一可以被“操纵”的趋势。在同一市场中不同等级的趋势是并存的。三种趋势与海浪的波动极其相似。潮汐,波浪,涟漪代表着市场的主要趋势,次级趋势,短期趋势。浪潮可提前预知,股价却不行。

收盘价是判断趋势的依据

道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、最低价、而只注意收盘价。因为收盘价是对当天价格的最后评价,大部分投资者都将这个价位作为委托的依据。只有收市价突破才意味着突破有效,其余日内价格即使穿越以前高、低点也是无效的。趋势分析、形态分析均如此。

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